《경제금융용어 700선》_기업공개
기업공개 조건
기업공개 절차
기업공개의 장점
기업공개의 단점
《경제금융용어 700선》_모집
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《경제금융용어 700선》_기업공개
기업공개는 기업이 자사 주식을 공개적으로 일반 투자자에게 판매하는 과정을 말한다. 대개 기업이 처음으로 주식을 공개시장에 등록하는 과정이 초기 공개상장이다. 그리고 이미 주식을 공개한 기업이 추가로 주식을 발행하여 공개시장에 등록하는 과정이 후속 공개상장이다.
기업공개의 조건
1. 기업의 재정 상태 : 기업은 투자자의 신뢰를 얻기 위해 안정적 재정 상태를 유지해야 한다. 수익성, 성장 잠재력, 재무 건전성 등이 평가 요소이다.
2. 비즈니스 모델의 탄력성과 경쟁력 : 기업은 경쟁력 있는 비즈니스 모델과 전략을 확보해야 한다. 시장 점유율, 기술 혁신, 고객 기반, 차별화된 제품 치 서비스 등이 평가 요소이다.
3. 회계 및 재무 정보의 투명성 : 기업은 정확하고 투명하게 회계 및 재무 정보를 제공해야 한다. 재무 보고서, 감사보고서, 세금 신고 등을 통해 확인할 수 있다.
4. 법률 및 규제 준수 : 기업은 국가의 과할 규정 및 법률을 준수해야 한다. 증권 거래법, 회사법, 금융규제 등을 포함한다.
5. 투자은행과의 협력 : 기업은 IPO 과정에서 투자은행과의 협력해야 한다. 투자은행은 IPO 준비와 마케팅, 투자자 유치 등을 지원하므로 원활한 기업공개 절차를 진행해야 한다.
(*IPO : Initial Public Offering의 약어로, 기업이 처음으로 공개시장에 상장하여 일반 투자자에게 주식을 판매하는 과정을 말한다.)
6. 시장 조건과 투자자 수요 : 기업은 공개시장의 조건 및 투자자 수요를 고려해야 한다. 증권시장의 안정성, 투자자 관심, 성장 가능성 등이 평가 요소이다.
기업공개 절차
1. 준비 단계
- 기업 평가 : 기업의 가치를 평가 후, 적정 가격과 발행 주식 수를 결정한다.
- 회계 및 재무 정보 준비 : 정확하고 투명하게 기업공개에 필요한 문서를 준비한다.
- 법률 및 규제 준수 : 전문가와 협력하여 기업공개 준비 과정을 진행한다.
2. IPO 준비 단계
- 공모주식 판매 : 발행 주식의 일부를 투자자에게 판매하는 공모를 진행한다.
- 주식 발행 등록 : 증권 거래소 또는 금융 감독 기관에 주식 발행 등록을 위한 문서를 제출한다.
- IPO Prospectus 작성 : 기업의 비즈니스 모델, 재무 정보, 위험 요소 등을 담아 작성한다.
3. 마케팅 및 예비 공개 단계
- IPO로 인한 관심 유치 : 투자은행이나 기업 대표가 투자자에게 관심을 유치한다.
- 투자자 흡수 및 청약 : 투자자에게 청약받고, 발행 주식에 대한 구매 의사를 확인한다.
4. 공개 단계
- 주식 발행 및 상장 : 공모된 주식을 발행하고, 증권 거래소에 상장 신청을 한다.
- 주식 거래 시작 : 공모 주식이 증권거래소에 사장되면 투자자 간 주식 거래가 가능해진다.
5. 후속 공개 단계
- 추가 주식 발행 : 기업이 자금 조달이 필요할 경우, 추가 주식 발행을 통해 자본을 조달할 수 있다.
- 주주 커뮤니케이션 및 재무 보고 : 기업은 투자자와의 소통 유지, 주주에게 정기적인 재무 정보를 제공해야 한다.
기업공개의 장점
1. 자금 조달 : 기업이 주식을 공개시장을 통해 판매하여 자금을 조달할 수 있다. 이를 통해 사업 확장, 연구 개발, 인수합병 등의 사업을 추진할 수 있다.
2. 기업가치 평가 : 기업공개를 위해서는 기업의 가치평가 과정을 거친다. 이를 통해 기업의 성장 잠재력 및 경영 능력을 인증받는 기회가 된다. 향후 자금 조달, 파트너십 협상, 인수합병 등의 다양한 투자 기회를 얻을 수 있다.
3. 유동성 제공 : 주주는 공개시장에서 보유주식을 언제든지 매도하여 현금화할 수 있다. 투자를 시작한 자금을 회수, 이익 실현 등의 이점이 있다.
4. 브랜드 가치 향상 : 기업공개를 하면 기업의 브랜드 가치와 이미지 향상에 기여할 수 있다. 이에 따라 투자자와 대중에게 신뢰성, 투명성, 신뢰성을 보여줄 수 있다. 이로써 더 많은 기회와 파트너십을 모색할 수 있다.
5. 임직원 혜택 : 주식 보상제도를 통해 임직원이 주식 보유를 하고 있다면, 주가 상승으로 인한 임직원의 개인적인 재정적 이익이 확보된다.
6. 주주 권리 및 이익 참여 : 투자자는 기업의 주주로서 기업의 이익에 참여할 수 있다. 주식 배당금, 주식분할, 주주총회 참여 등을 통해 이익이 실현될 수 있다. 그리고 기업경영 결정에 영향력을 행사하라 수 있다.
기업공개의 단점
1. 정보 공개 의무 : 상장 기업은 투자자에게 정기적으로 재무 정보 및 기업 운영 전반에 관한 정보를 제공해야 한다. 기업이 공개되면 재무 정보 및 경영 정보를 공개해야 하는데, 이때 기업의 비즈니스 전략과 운영에 대한 세부 사항이 미디어와 경쟁사에 노출될 수 있다. 이는 경쟁력을 약화하는 결과를 가져오기도 한다.
2. 비용과 부담 : 기업공개를 위해서는 상당한 비용과 시간이 발생한다. IPO를 위한 법률, 회계, 컨설팅, 마케팅 등의 서비스를 제공하는 전문가에게 수수료와 관련 비용을 지불해야 한다. 또한 기업은 공개시장에서의 규제 사항을 준수해야 하며 재무 보고를 해야 하는 의무가 있다.
3. 주주 요구사항 : 상장 기업은 주주의 요구사항을 충족해야 한다. 주주의 이익을 우선해야 하며, 주주총회 등을 통해 주주와 소통해야 한다. 주주는 기업 경영에 개입하려 할 우려가 있다.
4. 비즈니스 전략의 제한 : 기업공개가 되면 경영 결정에 있어 주주와 공개시장의 요구사항을 고려해야 한다. 이때 기업의 비즈니스 전략이나 실행에 제약이 따른다. 기업의 성과 보고와 자금 조달 계획을 수립해야 한다.
5. 주가 변동성과 압력 : 주가는 시장 조건, 경쟁사의 성과, 경제 상황 등 다양한 요인에 영향을 받는다. 투자자는 이러한 주가 변동성과 압력을 감수해야 한다.
기업은 투자자로부터 주식을 모집하여 자금을 조달하고, 투자자는 기업에 투자하므로 주식의 소유권을 얻는다.
다양한 모집 방법
1. 청약 : 투자자가 주식 구매 의사를 표시하는 행위다. IPO 시 청약서를 작성 후, 발행되는 주식을 구매하려는 의사를 표시한다. 이 청약서를 통해 투자자의 구매 의사를 확인, 주식의 할당이 이루어진다.
2. 예비 공개 : 투자은행은 투자자에게 기업의 정보를 제공, 주식 구매 의사를 파악한다. 이 과정에서 IPO 가격과 할당량을 조정, 효과적으로 주식 모집을 진행한다.
3. 기관 투자자와의 협상 : 기업은 투자은행과 협력하여 주요 기관 투자자와의 협상과 회의를 진행한다. 기업의 비즈니스 모델, 재무 정보, 성장 전망 등을 설명, 투자자의 관심과 신뢰를 얻기 위한 기회로 삼는다.
4. 전략적인 투자자 모집 : 기업은 전략적 투자자와의 협상을 통해 주식을 모집한다. 다른 기업이나 투자 기관과의 협력을 통해 특정 투자자로부터 대량의 주식을 모집하는 것이다.
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